कंपनी का फाइनेंशियल एनालिसिस कैसे करें How to Analyse a Company's Financials, HINDI/ENGLISH

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हिंदी में: कंपनी का फाइनेंशियल एनालिसिस कैसे करें

1. फंडामेंटल एनालिसिस क्या है?

फंडामेंटल एनालिसिस का मतलब है किसी कंपनी की असली (Intrinsic) वैल्यू का पता लगाना। इसका मकसद कंपनी की वित्तीय स्थिति, ग्रोथ, मुनाफा, और भविष्य की संभावनाओं को समझना है। इसमें कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स, इंडस्ट्री ट्रेंड्स, और आर्थिक हालात का विश्लेषण किया जाता है।

2. कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स

(A) बैलेंस शीट

• बैलेंस शीट एक तस्वीर है, जो किसी खास तारीख पर कंपनी के पास क्या संपत्ति (Assets), कितनी देनदारियां (Liabilities), और शेयरहोल्डर्स की पूंजी (Equity) है, ये बताती है।

• इसमें मुख्य रूप से तीन हिस्से होते हैं:

  • संपत्ति (Assets): कैश, इन्वेंटरी, बिल्डिंग, मशीनरी आदि

  • देनदारियां (Liabilities): लोन, क्रेडिटर्स आदि

  • इक्विटी (Equity): मालिकों की पूंजी

• बैलेंस शीट से कंपनी की वित्तीय मजबूती, लिक्विडिटी (कैश की उपलब्धता), और कर्ज की स्थिति का पता चलता है।

(B) प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट (आय विवरण)

• प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट में कंपनी की कमाई (Revenue), खर्च (Expenses), और आखिर में बचा मुनाफा (Net Profit) या नुकसान (Net Loss) एक अवधि (जैसे एक साल) के लिए दिखाया जाता है।

• इससे पता चलता है कि कंपनी कितना कमा रही है, खर्च कहां हो रहा है, और क्या कंपनी मुनाफे में है।

(C) कैश फ्लो स्टेटमेंट

• कैश फ्लो स्टेटमेंट दिखाता है कि कंपनी में कैश कहां से आ रहा है और कहां जा रहा है—ऑपरेशन, इन्वेस्टमेंट, और फाइनेंसिंग एक्टिविटीज के हिसाब से।

• इससे कंपनी की असली कैश पोजीशन, लिक्विडिटी, और भविष्य की जरूरतों को पूरा करने की क्षमता का पता चलता है।

• कई बार कंपनी प्रॉफिट में दिखती है लेकिन कैश की कमी के कारण मुश्किल में आ सकती है, इसलिए कैश फ्लो का एनालिसिस बहुत जरूरी है।

3. रेश्यो एनालिसिस (Ratio Analysis)

लिक्विडिटी रेश्यो क्या है?

लिक्विडिटी रेश्यो एक ऐसा फाइनेंशियल टूल है जिससे हम यह समझ सकते हैं कि कोई कंपनी अपने छोटे समय के कर्ज (Short-term Debt) और देनदारियों (Liabilities) को आसानी से चुका सकती है या नहीं।
सीधे शब्दों में, यह रेश्यो कंपनी की "तुरंत पैसे चुकाने की क्षमता" को दर्शाता है।

क्यों जरूरी है?

अगर कंपनी के पास पर्याप्त कैश या जल्दी कैश में बदल सकने वाली संपत्ति (जैसे कैश, बैंक बैलेंस, इन्वेंटरी, रिसीवेबल्स) है, तो वह अपने सप्लायर्स, कर्मचारियों और बैंकों का पैसा समय पर चुका सकती है।
अगर लिक्विडिटी कम है, तो कंपनी को रोजमर्रा के खर्चों में दिक्कत आ सकती है, भले ही कंपनी मुनाफे में हो।

मुख्य लिक्विडिटी रेश्यो

1. करंट रेश्यो (Current Ratio)

• फॉर्मूला:
  करंट रेश्यो = करंट एसेट्स / करंट लायबिलिटीज
  (Current Assets / Current Liabilities)

• मतलब:
  अगर यह रेश्यो 2 है, तो कंपनी के पास हर 1 रुपये की देनदारी के बदले 2 रुपये की ऐसी संपत्ति है, जिसे वह जल्दी कैश में बदल सकती है।

• अच्छा करंट रेश्यो:
  आमतौर पर 1.5 से 2 के बीच होना अच्छा माना जाता है। बहुत ज्यादा भी अच्छा नहीं, क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी अपनी संपत्ति का पूरा इस्तेमाल नहीं कर रही।

2. क्विक रेश्यो (Quick Ratio) या एसिड टेस्ट रेश्यो

• फॉर्मूला:
  क्विक रेश्यो = (करंट एसेट्स - इन्वेंटरी) / करंट लायबिलिटीज
  (Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) / Current Liabilities)

• मतलब:
  इसमें इन्वेंटरी को हटा दिया जाता है, क्योंकि उसे तुरंत कैश में बदलना थोड़ा मुश्किल हो सकता है।
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी के पास कितनी जल्दी कैश में बदल सकने वाली संपत्ति है, जिससे वह तुरंत अपनी देनदारियां चुका सकती है।

• अच्छा क्विक रेश्यो:
  1 या उससे ज्यादा होना अच्छा माना जाता है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए, एक कंपनी के पास:

• करंट एसेट्स = ₹1,00,000

• इन्वेंटरी = ₹20,000

• करंट लायबिलिटीज = ₹50,000

Current Ratio = 1,00,000 / 50,000 = 2
Quick Ratio = (1,00,000 – 20,000) / 50,000 = 80,000 / 50,000 = 1.6

इसका मतलब कंपनी की लिक्विडिटी मजबूत है।

निष्कर्ष

लिक्विडिटी रेश्यो से पता चलता है कि कंपनी के पास तुरंत पैसे चुकाने की कितनी ताकत है। निवेश या बिजनेस डिसीजन लेते समय इन रेश्यो को जरूर देखें।

सॉल्वेंसी रेश्यो को आसान भाषा में समझाइए (हिंदी में)

सॉल्वेंसी रेश्यो क्या है?

सॉल्वेंसी रेश्यो एक ऐसा फाइनेंशियल मापदंड है जिससे हम यह समझ सकते हैं कि कोई कंपनी अपने लंबे समय के कर्ज (Long-term Debt) और जिम्मेदारियों (Obligations) को चुकाने में कितनी सक्षम है।
सीधे शब्दों में, सॉल्वेंसी रेश्यो यह दिखाता है कि कंपनी दीर्घकालिक (लंबे समय) में आर्थिक रूप से कितनी मजबूत है।

क्यों जरूरी है?

अगर कंपनी के ऊपर बहुत ज्यादा कर्ज है और उसकी कमाई या संपत्ति कम है, तो भविष्य में कंपनी के लिए कर्ज चुकाना मुश्किल हो सकता है।
सॉल्वेंसी रेश्यो से निवेशक, बैंक और अन्य लोग यह जान सकते हैं कि कंपनी दीर्घकालिक रूप से सुरक्षित है या नहीं।

मुख्य सॉल्वेंसी रेश्यो

1. डेट-टू-इक्विटी रेश्यो (Debt to Equity Ratio)

• फॉर्मूला:
  डेट-टू-इक्विटी रेश्यो = कुल कर्ज / शेयरहोल्डर्स इक्विटी
  (Debt to Equity Ratio = Total Debt / Shareholders’ Equity)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी ने अपनी पूंजी के मुकाबले कितना कर्ज ले रखा है।
  अगर रेश्यो 1 है, तो कंपनी के पास जितनी अपनी पूंजी है, उतना ही कर्ज भी है।

• अच्छा डेट-टू-इक्विटी रेश्यो:
  1 या उससे कम होना अच्छा माना जाता है, लेकिन यह इंडस्ट्री पर भी निर्भर करता है।
  बहुत ज्यादा रेश्यो खतरे की घंटी हो सकता है।

2. इंटरेस्ट कवरेज रेश्यो (Interest Coverage Ratio)

• फॉर्मूला:
  इंटरेस्ट कवरेज रेश्यो = EBIT / इंटरेस्ट खर्च
  (Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and Taxes / Interest Expense)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी अपनी कमाई से कितनी बार अपने ब्याज का भुगतान कर सकती है।
  अगर रेश्यो 3 है, तो कंपनी की कमाई उसके ब्याज खर्च से 3 गुना ज्यादा है।

• अच्छा इंटरेस्ट कवरेज रेश्यो:
  2 या उससे ज्यादा होना अच्छा है।
  कम रेश्यो का मतलब है कि कंपनी को ब्याज चुकाने में दिक्कत हो सकती है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए, एक कंपनी के पास:

• कुल कर्ज = ₹60,00,000

• शेयरहोल्डर्स इक्विटी = ₹40,00,000

• EBIT (कमाई ब्याज और टैक्स से पहले) = ₹12,00,000

• इंटरेस्ट खर्च = ₹3,00,000

Debt to Equity Ratio = 60,00,000 / 40,00,000 = 1.5
Interest Coverage Ratio = 12,00,000 / 3,00,000 = 4

इसका मतलब कंपनी के ऊपर कर्ज थोड़ा ज्यादा है, लेकिन उसकी कमाई ब्याज चुकाने के लिए पर्याप्त है।

निष्कर्ष

सॉल्वेंसी रेश्यो से पता चलता है कि कंपनी लंबे समय तक अपने कर्ज और जिम्मेदारियों को चुकाने में कितनी सक्षम है।
अगर सॉल्वेंसी रेश्यो मजबूत है, तो कंपनी दीर्घकालिक निवेश के लिए सुरक्षित मानी जाती है।

प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो क्या है?

प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो (Profitability Ratio) वो फाइनेंशियल मापदंड हैं, जिनसे पता चलता है कि कोई कंपनी अपनी कमाई (Revenue) से कितना मुनाफा (Profit) कमा रही है।
सीधे शब्दों में, ये रेश्यो कंपनी की कमाई की ताकत और उसकी एफिशिएंसी (Efficiency) को दिखाते हैं।

क्यों जरूरी है?

अगर कंपनी की बिक्री तो हो रही है, लेकिन मुनाफा बहुत कम है, तो कंपनी लंबे समय तक टिक नहीं पाएगी।
प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो से निवेशक और अन्य लोग जान सकते हैं कि कंपनी अपने संसाधनों का सही इस्तेमाल कर रही है या नहीं और उसका बिजनेस मॉडल कितना मजबूत है।

मुख्य प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो

1. ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन (Gross Profit Margin)

• फॉर्मूला:
  ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन = (ग्रॉस प्रॉफिट / नेट सेल्स) × 100
  (Gross Profit Margin = (Gross Profit / Net Sales) × 100)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी की कुल बिक्री में से कच्चे माल और डायरेक्ट खर्चों को घटाने के बाद कितना मुनाफा बचा।

2. नेट प्रॉफिट मार्जिन (Net Profit Margin)

• फॉर्मूला:
  नेट प्रॉफिट मार्जिन = (नेट प्रॉफिट / नेट सेल्स) × 100
  (Net Profit Margin = (Net Profit / Net Sales) × 100)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि सभी खर्चों (जैसे सैलरी, ब्याज, टैक्स आदि) को घटाने के बाद कंपनी की कुल बिक्री में से कितना शुद्ध मुनाफा बचा।

3. रिटर्न ऑन एसेट्स (Return on Assets - ROA)

• फॉर्मूला:
  ROA = (नेट प्रॉफिट / कुल संपत्ति) × 100
  (ROA = (Net Profit / Total Assets) × 100)

• मतलब:
  कंपनी अपनी कुल संपत्ति का कितना अच्छा इस्तेमाल करके मुनाफा कमा रही है, यह इससे पता चलता है।

4. रिटर्न ऑन इक्विटी (Return on Equity - ROE)

• फॉर्मूला:
  ROE = (नेट प्रॉफिट / शेयरहोल्डर्स इक्विटी) × 100
  (ROE = (Net Profit / Shareholders’ Equity) × 100)

• मतलब:
  कंपनी अपने शेयरहोल्डर्स की पूंजी से कितना मुनाफा कमा रही है, यह रेश्यो बताता है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए, एक कंपनी के आंकड़े इस प्रकार हैं:

• नेट सेल्स = ₹10,00,000

• ग्रॉस प्रॉफिट = ₹4,00,000

• नेट प्रॉफिट = ₹1,50,000

• कुल संपत्ति = ₹8,00,000

• शेयरहोल्डर्स इक्विटी = ₹5,00,000

Gross Profit Margin = (4,00,000 / 10,00,000) × 100 = 40%
Net Profit Margin = (1,50,000 / 10,00,000) × 100 = 15%
ROA = (1,50,000 / 8,00,000) × 100 = 18.75%
ROE = (1,50,000 / 5,00,000) × 100 = 30%

निष्कर्ष

प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो से पता चलता है कि कंपनी कितनी कुशलता से मुनाफा कमा रही है।
अगर ये रेश्यो अच्छे हैं, तो कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ मजबूत मानी जाती है और निवेश के लिए आकर्षक होती है।

एफिशिएंसी रेश्यो क्या है?

एफिशिएंसी रेश्यो (Efficiency Ratio) वो फाइनेंशियल मापदंड हैं, जिनसे पता चलता है कि कोई कंपनी अपने संसाधनों (Resources) जैसे—संपत्ति (Assets), इन्वेंटरी (Inventory), या पैसे (Receivables)—का कितना अच्छा और तेज इस्तेमाल कर रही है।
सीधे शब्दों में, ये रेश्यो कंपनी की काम करने की क्षमता और मैनेजमेंट की कुशलता को दिखाते हैं।

क्यों जरूरी है?

अगर कंपनी अपने संसाधनों का सही और तेज इस्तेमाल करती है, तो उसकी लागत कम होगी और मुनाफा बढ़ेगा।
एफिशिएंसी रेश्यो से यह पता चलता है कि कंपनी का मैनेजमेंट कितना अच्छा है और कंपनी बाजार में कितनी तेज़ी से काम कर रही है।

मुख्य एफिशिएंसी रेश्यो

1. एसेट टर्नओवर रेश्यो (Asset Turnover Ratio)

• फॉर्मूला:
  एसेट टर्नओवर रेश्यो = नेट सेल्स / कुल संपत्ति
  (Asset Turnover Ratio = Net Sales / Total Assets)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी अपनी कुल संपत्ति का इस्तेमाल करके कितनी बिक्री कर रही है।
  जितना ज्यादा रेश्यो, उतना अच्छा—मतलब कंपनी अपनी संपत्ति का ज्यादा अच्छा इस्तेमाल कर रही है।

2. इन्वेंटरी टर्नओवर रेश्यो (Inventory Turnover Ratio)

• फॉर्मूला:
  इन्वेंटरी टर्नओवर रेश्यो = लागत मूल्य (COGS) / औसत इन्वेंटरी
  (Inventory Turnover Ratio = Cost of Goods Sold / Average Inventory)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि एक साल में कंपनी अपनी इन्वेंटरी को कितनी बार बेच और बदल रही है।
  ज्यादा रेश्यो का मतलब है कि इन्वेंटरी जल्दी-जल्दी बिक रही है—यह अच्छा संकेत है।

3. रिसीवेबल्स टर्नओवर रेश्यो (Receivables Turnover Ratio)

• फॉर्मूला:
  रिसीवेबल्स टर्नओवर रेश्यो = नेट क्रेडिट सेल्स / औसत रिसीवेबल्स
  (Receivables Turnover Ratio = Net Credit Sales / Average Receivables)

• मतलब:
  यह रेश्यो बताता है कि कंपनी अपने ग्राहकों से कितनी जल्दी पैसे वसूल कर रही है।
  ज्यादा रेश्यो का मतलब है कि कंपनी को अपने पैसे जल्दी मिल रहे हैं।

आसान उदाहरण

मान लीजिए, एक कंपनी के आंकड़े इस प्रकार हैं:

• नेट सेल्स = ₹20,00,000

• कुल संपत्ति = ₹5,00,000

• लागत मूल्य (COGS) = ₹12,00,000

• औसत इन्वेंटरी = ₹2,00,000

• नेट क्रेडिट सेल्स = ₹15,00,000

• औसत रिसीवेबल्स = ₹3,00,000

Asset Turnover Ratio = 20,00,000 / 5,00,000 = 4
Inventory Turnover Ratio = 12,00,000 / 2,00,000 = 6
Receivables Turnover Ratio = 15,00,000 / 3,00,000 = 5

निष्कर्ष

एफिशिएंसी रेश्यो से पता चलता है कि कंपनी अपने संसाधनों का कितना अच्छा इस्तेमाल कर रही है।
अगर ये रेश्यो अच्छे हैं, तो कंपनी का मैनेजमेंट और ऑपरेशन मजबूत माने जाते हैं।

4. कंपनी की ग्रोथ, प्रॉफिट और कैश फ्लो का महत्व

• ग्रोथ:

  • कंपनी की सेल्स, प्रॉफिट, और एसेट्स में साल दर साल बढ़ोतरी देखना जरूरी है। लगातार ग्रोथ कंपनी के भविष्य के लिए अच्छा संकेत है।

• प्रॉफिट:

  • प्रॉफिट से कंपनी के खर्च, निवेश, और डिविडेंड देने की क्षमता पता चलती है।

  • प्रॉफिटेबिलिटी रेश्यो से कंपनी की कमाई की ताकत मापी जाती है5।

• कैश फ्लो:

  • बिना पर्याप्त कैश के, कंपनी अपने बिल, सैलरी, और लोन नहीं चुका सकती—even अगर प्रॉफिट दिख रहा हो।

  • फ्री कैश फ्लो (FCF) से पता चलता है कि कंपनी के पास निवेश और डिविडेंड के लिए कितना कैश बचता है।

5. फाइनेंशियल एनालिसिस क्यों जरूरी है?

• निवेशक, मैनेजमेंट, बैंक, और अन्य स्टेकहोल्डर्स कंपनी की वित्तीय स्थिति, ग्रोथ, और भविष्य की संभावनाओं को समझने के लिए फाइनेंशियल एनालिसिस करते हैं।

• इससे कंपनी की ताकत, कमजोरी, अवसर और जोखिम का पता चलता है, जिससे सही निवेश या बिजनेस डिसीजन लिए जा सकते हैं।

6. फाइनेंशियल एनालिसिस कैसे करें? (स्टेप बाय स्टेप)

1. कंपनी के लेटेस्ट फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स (बैलेंस शीट, पी&एल, कैश फ्लो) डाउनलोड करें।

2. पिछले 3-5 साल के आंकड़े निकालें और उनकी तुलना करें (ट्रेंड एनालिसिस)।

3. मुख्य रेश्यो निकालें और इंडस्ट्री एवरेज से तुलना करें।

4. ग्रोथ रेट, प्रॉफिटेबिलिटी और कैश फ्लो को एनालाइज करें।

5. कंपनी की स्ट्रेंथ, वीकनेस, रिस्क और फ्यूचर ग्रोथ की संभावना लिखें।

6. अगर कंपनी के फंडामेंटल मजबूत हैं, तभी निवेश का विचार करें।

In English: How to Analyse a Company's Financials

1. What is Fundamental Analysis?

Fundamental analysis is the process of determining a company's intrinsic value by evaluating its financial health, growth prospects, profitability, and future potential. This involves studying the company’s financial statements, industry trends, and economic environment.

2. Key Financial Statements

(A) Balance Sheet

• The balance sheet is a snapshot of what a company owns (assets), what it owes (liabilities), and what remains for shareholders (equity) at a specific date.

• It has three main parts:

  • Assets: Cash, inventory, property, equipment, etc.

  • Liabilities: Loans, creditors, etc.

  • Equity: Owners’ capital

• The balance sheet helps assess the company’s financial stability, liquidity, and debt position.

(B) Profit & Loss Statement (Income Statement)

• The income statement shows the company’s revenues, expenses, and resulting net profit (or loss) over a period (such as a year).

• It reveals how much the company is earning, where it is spending, and whether it is making a profit.

(C) Cash Flow Statement

• The cash flow statement shows how cash enters and leaves the company—categorized into operating, investing, and financing activities.

• It is crucial for understanding the company’s real cash position, liquidity, and ability to meet future needs.

• Sometimes, a company may show profits but still face cash shortages, making cash flow analysis essential.

3. Ratio Analysis

Ratio analysis helps quickly and clearly understand a company’s performance. Key ratios include:

• Liquidity Ratio Explained in Simple English

  What is a Liquidity Ratio?

  A liquidity ratio is a financial tool that helps us understand whether a company can easily pay off its short-term debts and liabilities.
  In simple words, it shows the company’s "ability to pay bills on time" using assets that can quickly be turned into cash.

  Why is it Important?

  If a company has enough cash or assets that can be quickly converted to cash (like cash, bank balance, inventory, receivables), it can pay its suppliers, employees, and banks on time.
  If liquidity is low, the company might face trouble in daily operations, even if it is profitable.

  Main Types of Liquidity Ratios

  1. Current Ratio

  • Formula:
    Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

  • Meaning:
    If this ratio is 2, it means the company has ₹2 of easily cashable assets for every ₹1 of short-term debt.

  • Good Current Ratio:
    Usually, a ratio between 1.5 and 2 is considered healthy. If it’s too high, it may mean the company isn’t using its assets efficiently.

  2. Quick Ratio (Acid Test Ratio)

  • Formula:
    Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) / Current Liabilities

  • Meaning:
    Inventory is excluded because it may not be quickly converted into cash.
    This ratio tells us how much of the company’s assets can be quickly turned into cash to pay off short-term debts immediately.

  • Good Quick Ratio:
    1 or more is considered good.

  Simple Example

  Suppose a company has:

  • Current Assets = ₹1,00,000

  • Inventory = ₹20,000

  • Current Liabilities = ₹50,000

  Current Ratio = 1,00,000 / 50,000 = 2
  Quick Ratio = (1,00,000 – 20,000) / 50,000 = 80,000 / 50,000 = 1.6

  This means the company’s liquidity is strong.

  Conclusion

  Liquidity ratios show how well a company can pay its short-term obligations. Always check these ratios before making any investment or business decision.

Solvency Ratio Explained in Simple English

What is a Solvency Ratio?

A solvency ratio is a financial metric that helps us understand how well a company can meet its long-term debts and obligations.
Simply put, solvency ratios show how financially strong a company is in the long run.

Why is it Important?

If a company has too much debt and not enough earnings or assets, it may struggle to pay back its loans in the future.
Solvency ratios help investors, banks, and others know whether a company is safe and stable for the long term.

Main Solvency Ratios

1. Debt to Equity Ratio

• Formula:
  Debt to Equity Ratio = Total Debt / Shareholders’ Equity

• Meaning:
  This ratio shows how much debt the company has compared to its own capital.
  If the ratio is 1, it means the company has as much debt as its own equity.

• Good Debt to Equity Ratio:
  1 or less is generally considered good, but it also depends on the industry.
  A very high ratio can be a warning sign.

2. Interest Coverage Ratio

• Formula:
  Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) / Interest Expense

• Meaning:
  This ratio tells us how many times the company can pay its interest from its earnings.
  If the ratio is 3, the company earns three times more than its interest expenses.

• Good Interest Coverage Ratio:
  2 or more is considered safe.
  A lower ratio means the company may have trouble paying interest.

Simple Example

Suppose a company has:

• Total Debt = ₹60,00,000

• Shareholders’ Equity = ₹40,00,000

• EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) = ₹12,00,000

• Interest Expense = ₹3,00,000

Debt to Equity Ratio = 60,00,000 / 40,00,000 = 1.5
Interest Coverage Ratio = 12,00,000 / 3,00,000 = 4

This means the company has a bit more debt, but its earnings are enough to pay interest easily.

Conclusion

Solvency ratios show whether a company can pay its long-term debts and obligations.
If the solvency ratios are strong, the company is considered safe for long-term investment.

Profitability Ratio Explained in Simple English

What is a Profitability Ratio?

Profitability ratios are financial metrics that show how much profit a company is making from its revenue.
In simple words, these ratios measure the company’s earning power and efficiency.

Why is it Important?

If a company has high sales but low profit, it may not survive for long.
Profitability ratios help investors and others know if the company is using its resources well and whether its business model is strong.

Main Profitability Ratios

1. Gross Profit Margin

• Formula:
  Gross Profit Margin = (Gross Profit / Net Sales) × 100

• Meaning:
  This ratio shows how much profit is left after subtracting the cost of goods sold (raw material and direct expenses) from total sales.

2. Net Profit Margin

• Formula:
  Net Profit Margin = (Net Profit / Net Sales) × 100

• Meaning:
  This ratio shows the net profit left from total sales after deducting all expenses (like salaries, interest, taxes, etc.).

3. Return on Assets (ROA)

• Formula:
  ROA = (Net Profit / Total Assets) × 100

• Meaning:
  It shows how efficiently the company is using its total assets to generate profit.

4. Return on Equity (ROE)

• Formula:
  ROE = (Net Profit / Shareholders’ Equity) × 100

• Meaning:
  This ratio tells how much profit the company is making from the money invested by its shareholders.

Simple Example

Suppose a company has:

• Net Sales = ₹10,00,000

• Gross Profit = ₹4,00,000

• Net Profit = ₹1,50,000

• Total Assets = ₹8,00,000

• Shareholders’ Equity = ₹5,00,000

Gross Profit Margin = (4,00,000 / 10,00,000) × 100 = 40%
Net Profit Margin = (1,50,000 / 10,00,000) × 100 = 15%
ROA = (1,50,000 / 8,00,000) × 100 = 18.75%
ROE = (1,50,000 / 5,00,000) × 100 = 30%

Conclusion

Profitability ratios show how efficiently a company is making profits.
If these ratios are good, the company’s financial health is strong and it is attractive for investment.

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Efficiency Ratio Explained in Simple English

What is an Efficiency Ratio?

Efficiency ratios are financial measures that show how well a company is using its resources—like assets, inventory, or receivables.
In simple words, these ratios reflect how efficiently the company operates and how good the management is at using resources.

Why is it Important?

If a company uses its resources quickly and efficiently, its costs will be lower and profits higher.
Efficiency ratios help us know how well the company is managed and how fast it operates in the market.

Main Efficiency Ratios

1. Asset Turnover Ratio

• Formula:
  Asset Turnover Ratio = Net Sales / Total Assets

• Meaning:
  This ratio shows how much sales the company is generating from its total assets.
  A higher ratio means the company is using its assets more efficiently.

2. Inventory Turnover Ratio

• Formula:
  Inventory Turnover Ratio = Cost of Goods Sold (COGS) / Average Inventory

• Meaning:
  This ratio shows how many times the company sells and replaces its inventory in a year.
  A higher ratio means inventory is selling quickly, which is a good sign.

3. Receivables Turnover Ratio

• Formula:
  Receivables Turnover Ratio = Net Credit Sales / Average Receivables

• Meaning:
  This ratio shows how quickly the company collects money from its customers.
  A higher ratio means the company is collecting its dues faster.

Simple Example

Suppose a company has:

• Net Sales = ₹20,00,000

• Total Assets = ₹5,00,000

• Cost of Goods Sold (COGS) = ₹12,00,000

• Average Inventory = ₹2,00,000

• Net Credit Sales = ₹15,00,000

• Average Receivables = ₹3,00,000

Asset Turnover Ratio = 20,00,000 / 5,00,000 = 4
Inventory Turnover Ratio = 12,00,000 / 2,00,000 = 6
Receivables Turnover Ratio = 15,00,000 / 3,00,000 = 5

Conclusion

Efficiency ratios show how well a company is using its resources.
If these ratios are good, the company’s management and operations are considered strong.

4. Importance of Growth, Profit, and Cash Flow

• Growth:

  • Consistent growth in sales, profits, and assets year-on-year indicates a healthy company with strong future prospects.

• Profit:

  • Profit determines the company’s ability to cover expenses, invest, and pay dividends.

  • Profitability ratios measure the company’s earning power.

• Cash Flow:

  • Without adequate cash, a company cannot pay its bills, salaries, or loans—even if it shows profits.

  • Free Cash Flow (FCF) shows how much cash is left for investments and dividends after meeting operational and capital expenses.

5. Why is Financial Analysis Important?

• Investors, management, banks, and other stakeholders use financial analysis to understand the company’s financial position, growth, and future prospects.

• It reveals the company’s strengths, weaknesses, opportunities, and risks, enabling better investment or business decisions891.

6. How to Perform Financial Analysis? (Step-by-Step)

1. Download the latest financial statements (balance sheet, P&L, cash flow) of the company.

2. Collect data for the past 3-5 years and compare (trend analysis).

3. Calculate key ratios and compare them with industry averages.

4. Analyse growth rates, profitability, and cash flows.

5. Write down the company’s strengths, weaknesses, risks, and future growth potential.

6. Consider investment only if the company’s fundamentals are strong.

नोट:
यह लेख आपको कंपनी के फाइनेंशियल एनालिसिस की मूल बातें सरल भाषा में समझाने के लिए है। निवेश करने से पहले हमेशा गहराई से रिसर्च करें और जरूरत हो तो वित्तीय सलाहकार से सलाह लें।